主动终止“三+H”上市计划 盛世大联转投科创板

  上周二开始招股,本周五香港上市在即,新三板公司盛世大联(831566)却于25日晚间紧急宣布取消H股发行。眼看就要成为第二家“三+H”公司,却成了第二家放弃H股拟转投科创板的挂牌公司。

  在盛世大联之前,已经有多达10家新三板公司公告科创板上市计划。分析人士表示,科创板的快速发展,给企业提供了一个新选项,或者是优先级更高的一个优选项。

  根据发行安排,盛世大联发行的H股预计3月29日在香港联交所挂牌并上市。然而就在即将签订承销协议前,盛世大联“变卦”了。3月25日晚间,该公司突然宣布,H股发行将不会按原定计划进行,发行的申请款项将不计利息悉数退还。

  2018年8月下旬,盛世大联赴港上市的申请获中国证监会受理,不到4个月的时间,该公司拿到了中国证监会的批复。虽然成大生物稍早于盛世大联拿到“三+H”批复,不过此后成大生物进展放缓,而盛世大联则在加快,比成大生物先开始招股。

  3月19日,盛世大联在香港刊登并派发H股招股说明书,初步确定发行价区间为每股23.00港元至30.80港元,招股时间为3月19日至3月22日中午12时。根据发行安排,预计3月22日最终确定发行价格,3月28日公布国际发售和香港公开发售的认购情况以及香港公开发售股份的分配结果。

  然而就在即将确定发行价格前,盛世大联紧急“刹车”,背后原因与当下火热的科创板不无关系。

  时间倒回两年前的3月,盛世大联正式宣布启动IPO,自2017年3月14日开始接受上市辅导。在接受辅导一年多之后,该公司突然切换“跑道”。

  2018年6月4日,盛世大联宣布终止IPO上市辅导,恰逢全国股转公司与香港联交所的合作落地,“三+H”春风徐来。前脚刚宣布终止IPO,盛世大联后脚就开始筹划发行H股。

  证券时报记者注意到,自挂牌新三板以来,盛世大联实施过多次定增融资,其中包括“三类股东”等多家机构认购。此外,该公司股票在股转系统交易也比较活跃。

  如今,在即将成为第二例“三+H”前紧急切换“跑道”,盛世大联称其注意到,上海证券交易所于3月22日宣布了科创板对上市申请正式受理的最新动态,公司正在为下一步行动制定策略,并积极评估中国及香港的资本市场状况及各证券交易所与其他融资平台的最新动态。

  言下之意,盛世大联有赴科创板上市的意向。实际上,新三板公司已经出现“三+H”转投科创板第一例。

  去年4月份全国股转公司与港交所签署备忘录后,新三板公司一度掀起了“三+H”热潮,ST泽生、赛特斯等多家新三板公司都曾公告发行H股计划。去年12月,君实生物成为第一家发行H股的新三板公司。

  而今年以来,新三板公司“三+H”出现放缓迹象,赛特斯甚至取消H股发行,并计划科创板上市。

  去年10月底向港交所递交申请的赛特斯,3月中旬宣布终止H股发行事宜,并迅速启动科创板上市计划。该公司将于3月27日召开股东大会,审议科创板上市事宜。

  实际上,今年2月以来,新三板公司已经掀起了一股科创板热潮。在盛世大联之前,江苏北人、赛特斯等10家新三板公司明确公告有科创板上市计划。

  与此同时,科创板正以前所未有的速度推进。3月22日晚间,上交所公布科创板首批受理企业名单,共9家公司,其中江苏北人是首家获得交易所受理的新三板公司。从公告拟科创板上市到获交易所受理仅一个月的时间,江苏北人进展很迅速。

  中国市场学会金融学术委员、东北证券研究总监付立春对证券时报记者表示,从上周五公布的科创板首批受理企业名单来看,这部分企业的规模大小、行业等差别比较大,这体现了科创板市场化、法制化、以及包容性的特点,由此给一些企业带来信心。

  “由于科创板是个新事物,一些企业一开始没有将其纳入到资本布局里,或者没有想到科创板会落地这么快。”付立春认为,科创板的快速发展给企业提供了一个选项,或者是优先级更高的一个优选项。

  对于新三板公司再现放弃赴港上市转向科创板上市,付立春表示,除了企业本身的布局,也有一些共通的原因,国内大陆市场相对还是比较活跃的。从发展的角度,企业可能会选择国内大陆市场,而从最有潜力的增长的角度来看,当属科创板。

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